Author :
Abstract
Covid-19 pandemisi döneminde mali yapısı bozulan ve finansal performansında ani ve hızlı düşüşler meydana gelen şirketlerin, salgının olumsuz etkilerini giderebilmek, sürdürülebilir performans göstergelerine sahip olabilmek ve finansal analistlerin (yatırımcıların) kar beklentilerini karşılayabilmek adına mali tablolarda raporlanan karı yönetme eğiliminde olabilmeleri muhtemeldir. Bu doğrultuda söz konusu bu çalışmanın temel amacı Covid-19 pandemisinin kar yönetimi uygulamaları üzerindeki etkisini tespit etmektir. Covid-19 pandemi sürecinde şirketlerin karı artırmaya yönelik kar yönetimi uygulamalarını artırıp artırmadığının ya da karı azaltmaya yönelik gerçekleştirilen kar yönetimi uygulamalarının azalıp azalmadığının tespiti için Borsa İstanbul’a kote olmuş 9 farklı sektörde faaliyet gösteren 167 şirketin 2019 (pandemi öncesi)-2020 (pandemi süreci) dönemlerine ait mali tablo verileri ve denetim raporları incelenmiştir. Kar yönetimi uygulamalarının göstergesi olarak Kothari (2005) ve Larcher-Ricardson (2004) modelleri ile tahmin edilen ihtiyari tahakkukların üç türü (işaretli, pozitif, negatif) kullanılmış, pandemi öncesi ve pandemi sürecindeki kar yönetimi uygulamalarının birbirlerinden anlamlı bir şekilde farklı olup olmadığının belirlenebilmesi amacıyla her bir ihtiyari tahakkuk grubu (işaretli, pozitif, negatif) için ayrı ayrı t-testi yapılmıştır. Çalışmada, pandemi öncesi dönemde karı artırma eğiliminde olan şirketlerin pandemi sürecinde karı artırma eğilimlerini azalttığı, diğer taraftan pandemi öncesi dönemde karı azaltmaya yönelik kar yönetimi uygulamalarına başvuran şirketlerin pandemi sürecinde karı azaltmaya yönelik kar yönetimi uygulamalarını azalttığı tespit edilmiştir.
Keywords
Abstract
It is possible that companies whose financial structure has deteriorated during the Covid-19 pandemic period and whose financial performance has suffered sudden and rapid declines may tend to manage the profit reported in the financial statements in order to eliminate the negative effects of the epidemic, to have sustainable performance indicators and to meet the profit expectations of financial analysts (investors). Accordingly, the main purpose of this study is to determine the impact of the Covid-19 pandemic on profit management practices. 2019 (pre-pandemic)-2020 (pandemic process) of 167 companies operating in 9 different sectors, listed on Borsa Istanbul, to determine whether the companies increased their profit management practices to increase profits during the Covid-19 pandemic process or whether the profit management practices to reduce profits decreased. financial statement data and audit reports of the periods were examined. Three types of discretionary accruals (signed, positive, negative) estimated by Kothari (2005) and Larcher-Ricardson (2004) models were used as an indicator of profit management practices. A separate t-test was performed for each discretionary accrual group (signed, positive, negative). In the study, it was determined that companies that tended to increase profits in the pre-pandemic period decreased their tendency to increase profits during the pandemic period, while companies that applied to profit management practices to reduce profits in the pre-pandemic period decreased their earning management practices to reduce profits during the pandemic period
Keywords
- Adıgüzel, M., (2020). “Covid-19 Pandemisinin Türkiye Ekonomisine Etkilerinin Makroekonomik Analizi”,
- Adıgüzel, M., (2020). “Covid-19 Pandemisinin Türkiye Ekonomisine Etkilerinin Makroekonomik Analizi”,İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi Covid-19 Sosyal Bilimler Özel Sayısı, 19(27), ss.191-221.
- Akrimi, N., (2021). “The Impact of Coronavirus Pandemic on Audit Quality: The Perceptions of Saudi Auditors”, Academy of Accounting and Financial Studies Journal 25(2), ss.1-7.
- Aljawaheri, B., A., W., Ojah, H., K., Machi, A., H. ve Almagtome, A., H., (2021). “COVID-19 Lockdown,Earnings Manipulation and Stock Market Sensitivity: An Empirical Study in Iraq” Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(5), ss.707-715.
- Asni, F., ve Mayasari, M., (2018). “Perbedaan Manajemen Laba Akrual Dan Manajemen Laba Rill Sebelum DanSesudah Adopsi Ifrs Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei”, Journal of Applied Managerial Accounting, 2(1), ss.82–87.
- Astuti, S., B, Damayanti A., Chasbiandani T., ve Rizal N., (2020). “Pandemi Covid-19 Dalam Penyajian PelaporanKeuangan dan Keberlangsungan Usaha Melalui Prediksi Kebangkrutan” AFRE Accounting and Financial Review, 3(2), ss.165-171.
- Ayarlıoğlu, M., A., (2007). “Kar Yönetimi Uygulamaları ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda Test Edilmesi”, Doktora Tezi, Hacettepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara.
- Azizah, W., (2021). “Covid-19 in Indonesia: Analysis of Differences Earnings Management in the First Quarter”, Jurnal Akuntansi, 11(1), ss.23-32.
- Bartov, E., Gul F., A., ve Tsui, J., S., (2001), “Discretionary – Accruals Models and Audit Qualifications”, Journal of Accounting and Economics, 30(3), ss.421- 452.
- Bartov, E., Givoly, D., ve Hayn, C., (2002). “The Rewards to Meeting or Beating Earnings Expectations”, Journal of Accounting and Economics, 33(2), ss.173-204.
- Bayırlı, R., (2006). “Yaratıcı Muhasebe, Etik, Firma Değeri ve Örnek Bir Uygulama,” Doktora Tezi, Gazi Üniversitesi, Ankara.
- Benesih, M., D., (2001). “Earnings Management: A Perspective. Managerial Finance”, 27 (12), ss. 3-17.
- Beneish, M., D., (1997). “Detecting GAAP Violation: Implications for Assessing Earnings Management Among Firms with Extreme Financial Performance”. Journal of Accounting and Public Policy, 16(3), ss.271-309.
- Chen, H., Tang, Q., Jiang, Y., ve Lin, Z., (2010). “The Role of International Financial Reporting Standards inAccounting Quality: Evidence from the European Union”. Journal of International Financial Management and Accounting, 21(3), ss.220–278.
- Cheng, C., Peng, H., ve Thomas, W., (2005). “Comparison of Abnormal Accrual Estimation Procedures in the Context of Investor Mispricing”, Working Paper University of Houston.
- Choi, J., H., Kim, J., B., ve Lee, J., J., (2011). “Value Relevance of Discretionary Accruals in the Asian Financial Crisis of 1997–1998”, Journal of Accounting and Public Policy, 30(2), ss.166-187.
- Chua, Y., L., Cheong, C., S., ve Gould, G., (2012). “The Impact of Mandatory IFRS Adoption on Accounting Quality: Evidence from Australia, Journal of International Accounting Research,11(1), ss.119–146.
- Dağlar H., ve Pekin S., (2011), “Kurumsal Yönetim ile Finansal Tablo Manipülasyonu Arasındaki İlişki: İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi’nde Yer Alan Şirketlerde Bir Araştırma”, Mali Çözüm Dergisi, 107, ss.19-44.
- Darabee, T., ve Karapınar A., (2019). “IFRS Application and Its Impact on the Accounting Information Quality: Palestine As a Case Study”, WSEAS Transactions On Business And Economics, 16, ss.514-524.
- Dechow, P., M., Sloan, R., G., ve Sweeney, A., P., (1995), “Detecting Earnings Management”, The Accounting Review ,70(2), ss.193-225.
- Dechow, P., M., Sloan, R., G., ve Sweeney, A., P., (1996), “Causes and Consequences of Earnings Manipulations:An Analys of Firms Subject to Enforcement Actions by The SEC”, Contemporary Accounting Research, Spring, 13(1), ss.1- 36.
- Defond, M., ve Jiambalvo J., (1994). “Debt Covenent Violation and Manipulation of Accruals”, Journal of Accounting and Economics, 17(1-2), ss.145-175.
- Demir, O., ve Esen, A., (2021). “Covid 19’un Yıkıcı Ekonomik Etkileri ve Türkiye Ekonomisinde Dönüşüm İhtiyacı”, Journal of Emerging Economies and Policy, 6(1), ss.88-105.
- Demir, Z., (2020). “Covid-19’un BİST-100’deki Şirketlerin Mali Tabloları Üzerindeki Etkisinin Oran Yöntemi ile Analizi”, Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 13(2), ss.408-438.
- Deloitte, (2020). “Covid-19 Krizinin İşletmeler Üzerindeki Etkileri”.
- Durak, M., G., (2010). “Türkiye'de Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'na Geçişin TahakkuklarınGüvenilirliği ve Kazançların Süreğenliği Üzerindeki Etkileri: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Uygulamaları”, Doktora Tezi, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İzmir.
- Eroğlu, E., (2020). “Covid-19’un Ekonomik Etkilerinin ve Pandemiyle Mücadele Sürecinde Alınan Ekonomik Tedbirlerin Değerlendirilmesi”, International Journal of Public Finance, 5(2), ss.211-236.
- Gür, N., (2020). “Kovid-19 Sonrası Küresel Ekonomik Sistemde Neler Değişebilir?” Erişim adresi:https://www.aa.com.tr/tr/analiz/kovid-19-sonrasi-kuresel-ekonomik-sistemde-neler-degisebilir/1795460. Erişim Tarihi: 30.06.2021.
- Goodell, W., J., (2020), “COVID-19 and Finance: Agendas for Future Research”, Finance Research Letters, 35, ss.1-5.
- Hedefler İş Dünyası, (2021). “Covid-19 Krizinin İşletmeler Üzerindeki Etkileri”.
- Hribar, P., ve Collins, D., W., (2002). “Errors in Estimating Accruals Implications for Empirical Research”, Journal of Accounting Research, 40(1), ss.105- 134.
- Jones, J., J., (1991). “Earnings Management During Import Relief Investigations”, Journal of Accounting Research, 29(2), ss.193-228.
- Kang, S., H., ve Sivaramakrishnan, K., (1995). “Issues in Testing Earnings Management and an Instrumental Variable Approach”, Journal of Accounting Research, 33(2), ss.353-367.
- Karyağdı, N., (2020). “Covid-19 Salgın Döneminde Muhasebe ve Finans Grubu Dersleri Veren AkademisyenlerinUzaktan Eğitimde Yaşadığı Sorunların İncelenmesi: BEU Örneği”, USBAD Uluslararası Sosyal Bilimler Akademi Dergisi, 2(4), ss.1253-1275.
- Kumar, M., ve Vij, P., (2017). “Earnings Management and Financial Crisis: Evidence from India”, Journal of International Business and Economy, 18(2), ss.84–101.
- Kurnaz, E., ve Serçemeli, M., (2020). “Covid-19 Pandemi Döneminde Akademisyenlerin Uzaktan Eğitim veMuhasebe Eğitimine Yönelik Bakış Açıları Üzerine Bir Araştırma”, USBAD Uluslararası Sosyal Bilimler Akademi Dergisi 2(3), ss.262-288.
- Küçüksözen, C., (2004). “Finansal Bilgi Manipülasyonu: Nedenleri, Yöntemleri, Amaçları, Teknikleri, Sonuçlarıve İMKB Şirketleri Üzerine Bir Uygulama”, Doktora Tezi, Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara.Larcker, D., P., Richardson, S., A., ve Tuna, A., (2005), “How Important Is Corporate Governance?”, SSRN.com/abstract=595821.
- Levitt, B., (1998). “The Numbers Game”, Remarks at NYU Center For Law and Business, The Securities and Exchange Commisson.
- Lisboa, I., ve Kacharava, A., (2018). “Does Financial Crisis Impact Earnings Management: Evidence from Portuguese and UK”, European Journal of Applied Business Management, 4(1), ss.80-100.
- McNichols, M., F., (2000). “Research Design Issues in Earnings Management Studies.” Journal of Accounting and Public Policy, 19, ss.313-345.
- Ocak, M., (2013). “Kurumsal Yönetişim Bileşenlerinin Tahakkuk ve İşlem Esaslı Kar Yönetimi Üzerindeki Etkileri ve Bir Uygulama”, Doktora Tezi, İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
- Ozili, P., ve Arun, T., (2020). “Spillover of COVID-19: Impact on the global economy”, SSRN Electronic Journal, Erişim: (20.7.2020), https://www.researchgate.net/publication/340236487.
- Önder, Ş., (2012). “İşletmelerin Kar Yönetimi Uygulamalarında Kurumsal Yönetim Yapılarının Etkisi: İMKB Üzerine Bir Uygulama”, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Kütahya.
- Önder, Ş., ve Ağca, A., (2013). “Toplam Tahakkuk Modelleri ile Türkiye’de Kar Yönetiminin Ölçülmesi:İMKB’de Yer Alan İşletmeler Üzerine Ampirik Bir Araştırma.” Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Özel Sayı, ss.35-48.
- Özdemir, M., Karavardar, A., ve Özkan, M., (2021). “Pandemi Sürecinde Uzaktan Eğitimle Muhasebe DersleriAlan Öğrencilerin Uzaktan Eğitim Algılarının Değerlendirilmesi” International Social Sciences Studies Journal,Peasnell, K., V., Pope P., F., ve Young, S., (2000). “Accrual Management to Meet Earnings Target: UK Evidence Pre-and Post-Cadbury”, The British Accounting Review, 32(4), ss.415-444.
- Shah, S., Z., Butt, S., A., ve Hassan, A., (2009). “Corporate Governance and Earnings Management An Empirical Evidence Form Pakistani Listed Companies”, European Journal of Scientific Research, 26(4), ss.624-638.
- Subramanyam, K., R., (1996). “The Pricing of Discretionary Accruals”, Journal of Accounting and Economics, 22(1-3), ss.249 – 281.
- Sun, J., Cahan, S., F., ve Emanuel, D., (2011). “How Would the Mandatory Adoption of IFRS Affect the EarningsQuality of U.S. Firms? Evidence from Cross-Listed Firms in the U.S”, Accounting Horizons, 25(4), ss.837–860.
- Temir, C., (2020). “Covid-19'un Sermaye Piyasaları Üzerine Etkisi”, İstanbul Ticaret Üniversitesi Girişimcilik Dergisi, 4(7), ss.50-66.
- Teoh, S., H., İvo, W., ve Wong, T., J., (1998). “Earnings Management and The Long-Run Market Performance of Initial Public Offerings”, The Journal of Finance, 53(6), ss.1935-1974.
- Trombetta, M., ve Imperatore, C., (2014). “The Dynamic of Financial Crisis and Its Non-monotonic Effects on Earnings Quality”, Journal of Accounting and Public Policy, 33(3), ss.205–232.
- Türegün, N., (2019). “Does Financial Crisis Impact Earnings Management? Evidence from Turkey”, Corporate Acoounting and Finance, 31, ss.64–71.
- Xiao, H., ve Xi, J., (2021). “The COVID-19 and Earnings Management: China’s Evidence”, Journal of Accounting and Taxation, 13(2), ss.59-77.
- Xie, B., Davidson, W., N., Dadalt, P., J., (2003). “Earnings Management and Corporate Governance: The Roles of Board and Audit Committee”, Journal of Corporate Finance, 9(3), ss.295-316.
- Yaşar, A., (2011). “Bağımsız Dış Denetim Kalitesinin Kar Yönetimi Üzerine Etkisi: İMKB’de Kayıtlı İşletmelerÜzerine Bir Uygulama”, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yayınlanmamış Doktora Tezi. Adana.
- Yurdakul, H., (2014). “Kar Yönetimi ve Borsa İstanbul Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, (Yayımlanmamış doktora Tezi), Gazi Üniversitesi, İşletme Anabilim Dalı, Ankara.
- Yoon, S., S., June, B., W., Chang, H., B., ve Gary, A., M., (2001). “The Effect of Changes in the Audit Systems on Earnings Management of Korean IPO Firms”, Pasific Accounting Review, (13)1, ss.33 –57.
